ソラナ(SOL)、下落トレンドの中での20本移動平均最安値割れとアルトコイン現物ETFの純流出

前回の投稿以降、11日午後1時に確定した4時間足と1時間足の終値がともに83.35で確定し、直近20本の最安値を下回る下落トレンドが続いています。4時間ADXは46.3を記録しており強いトレンドの強さを示していますが、方向性は高値と安値を切り下げる価格構造に従い、下方向を指しています。1時間相対取引量(RVOL)は0.43にとどまっており、売り注文が急増したというよりは、下方ブレイク後に買い需要が不足している状態と解釈できます。外部環境を見ると、トークンポストのアルト現物ETF報道でソラナ現物ETFから1056万ドルの純流出が伝えられた一方、バイナンスのソラナ無期限先物における上位トレーダーのロング・ショート比率は2.31、OKX先物では口座ベースのロング・ショート比率は3.60となりました。ただし、これはあくまで口座数ベースの比率であり、ポジション規模や清算を示すものではありません。日足のVWAPを終値が回復し、MACDヒストグラムのマイナス幅が縮小するなど下落モメンタムの鈍化の兆しは見られますが、確定した終値が安値の下に留まる価格構造が維持されている以上、トレンドの反転と判断するのは時期尚早です。

トレンドの強さとデリバティブ・ETFの動向

4時間ADXは46.3で、トレンドの強さが明確に維持されており、トレンドの方向は高値と安値を切り下げる価格構造に従っています。外部資金の流れを見ると、トークンポストの報道によると、アルトコイン現物ETF市場でソラナから1056万ドルの純流出が計上されました。デリバティブ市場では、バイナンスのソラナ無期限先物の11日午前9時直前決済の資金調達率(FR)は0.0057%、11日午後5時の次回予想FRは0.0072%であり、11日午後1時時点の上位トレーダーのロング・ショート比率は2.31を記録しました。一方、OKX先物は11日午前9時直前決済のFRが-0.0011%、11日午後5時の次回予想FRが0.0014%で、11日午後1時の口座ロング・ショート比率は3.60と集計されましたが、これも参加口座数ベースの比率であり、ポジション規模や清算を意味するものではありません。

バイナンス SOL/USDT 現物。確定1時間足終値 11-11 04:00 UTC (11-11 13:00 KST)。進行中の足は含めていません。確定終値83.35は、安値82.61・81.34の上、高値83.68の下です。高値83.68を上回って確定すれば、その上の流れが開かれます。安値82.61を下回って確定すれば、下落が強まります。

バイナンス SOL/USDT 現物。確定日足終値 11-11 00:00 UTC (11-11 09:00 KST)。進行中の足は含めていません。確定終値83.35は、安値85.02・98.62の下、高値98.14の下です。高値98.14を上回って確定すれば、その上の流れが開かれます。その安値の下で確定が続けば、下落が維持されます。

ボラティリティ拡大と支持線のテスト

価格変動幅を示す指標(ATR%)が上位圏に留まり、ローソク足の上下の幅は広がっていますが、基準に対する約定取引量は平時の半分にも満たないほど閑散としています。これは大規模な売りが新たに出たというよりは、下方の買い板が薄くなった隙を突いて価格レンジが下に押し出された流れと解釈できます。日足平均取引単価(VWAP)を上回り、下落モメンタムの鈍化の兆しが見られますが、取引を伴う買いが確実に入らない限り、切り下がった価格帯で短期的な支持線が再びテストされるプレッシャーが続く可能性があります。

構造維持の可否と価格条件

前回の投稿で指摘した、安値の下に留まる下落構造という条件は、今回の確定足でもそのまま維持されました。高値と安値を切り下げる価格構造が維持される中、アルトコイン現物ETFの純流出の流れも、この弱気構造と同じ方向を指しています。先物市場でロング偏重の指標が観測されましたが、すでに離脱した価格の流れを覆すには至っていません。この下落中心の解釈は、次の確認タイミングである11日午後2時の1時間足、または11日午後5時の4時間足終値が98.1400を上回って確定しなければ変わりません。